Ez az útmutató az INSEE, a CCI France és az illetékes közszervezetek hivatalos adataira támaszkodik. Az információkat rendszeresen ellenőrzik és frissítik.
Egy vállalkozás átvétele drágán kerül – egy kisvállalkozás átlagos ára 100 000 és 500 000 € között van, egy kis- és középvállalkozásé 500 000 és 5 millió € között. Az átvevő személyes hozzájárulása nem tudja ezt teljesen lefedni. Íme 6 finanszírozási lehetőség, amelyeket túl gyakran figyelmen kívül hagynak.
1. A BPI France átvételi garancia
Elv: A BPI France a vállalkozás visszavásárlására felvett bankhitel maximum 70%-át garantálja. Garantált összeg: legfeljebb 1,5 millió € Költség: garanciakommisszió 0,6% és 1% között a garantált összegből
Miért döntő: garancia nélkül a bankok gyakran személyes biztosítékot követelnek (jelzáloghitel az első lakóhelyen, házastárs kezessége). A BPI garancia helyettesíti őket.
Hogyan részesülhetünk ebből: a kérelmezést a bankon keresztül nyújtják be. Az ő feladata, hogy a finanszírozási csomag összeállítása során felkérje a BPI France-t.
2. Az Initiative France átvételi kölcsöne
Összeg: 10 000-50 000 € (legfeljebb 100 000 € az 500 000 €-nál nagyobb projektek esetén) Kamatláb: 0% Futamidő: 2-5 év Garancia: nincs – tisztesség szerinti kölcsön szóban
Ez a kölcsön ugyanolyan tőkeáttételi szerepet játszik, mint a vállalkozás alapításnál: az Initiative-ből származó minden euró átlagosan 8 € kiegészítő bankhitelezést generál.
Különbség az alapítási kölcsönhöz képest: az összegek magasabbak, és az engedélyezési bizottság kifejezetten az átvevő és a célvállalkozás közötti megfelelőséget értékeli.
3. A szállítói hitel
Elv: az eladó elfogadja, hogy az eladási ár egy részét időosztott formában kapja meg (általában az ár 20-30%-a 2-4 év alatt). Kamatláb: tárgyalható, általában 2-4%
Az átvevő előnyei:
- Csökkenti az azonnali bankhitel szükségletét
- Az eladónak érdeke, hogy a vállalkozás működjön tovább (ő a "hitelező")
- Bizalomjel a bankok számára: ha az eladó szállítói hitelt fogad el, az azt jelenti, hogy hisz a vállalkozás életképességében
Figyelmeztetés: mindig formálisan rögzítse a szállítói hitelt a cession szerződésben, pontos befizetési ütemezéssel és garanciákkal (részesedés zálogozása).
4. Az earn-out záradék
Elv: az ár egy része (10-30%) jövőbeli célok elérésétől függ (forgalom, kulcsszerződések, jövedelmezőség megőrzése). Időszak: általában 1-3 év a cession után
Előnyei:
- Csökkenti a vállalkozásért való túlfizetés kockázatát
- Az eladó és az átvevő érdekeit összehangolja az átmeneti időszak alatt
- Az egy részét halasztja
Figyelmeztetés: az earn-out kritériumainak objektívnek, mérhető és az átvevő által nem manipulálhatónak kell lenniük. Szakterület specialistájával redagáltassa a záradékot.
5. Az egyszerűsített LBO (Leverage Buy Out)
Elv: létrehoz egy holdingot, amely kölcsönt vesz fel a célvállalkozás visszavásárlásához. A vállalkozás a kölcsönt nyereségéből fizeti vissza (osztalékáthelyezés).
Tipikus séma:
- Személyes hozzájárulás a holdingba: 20-30%
- A holding által felvett kölcsön: 70-80%
- Az visszavásárolt vállalkozás osztalékot fizet a holdingnak, amely visszafizeti az adósságot
Adóelőny: az anyavállalat-leány vállalat szabály szinte teljes mentességet biztosít az áthelyezett osztalékokra (csak az 5%-os arányos rész adóztatható).
Kinek: nyereséges vállalkozások megfelelő EBITDA-val az akváziós adósság törlesztésére. Általában 200 000 € feletti cession ártól alkalmazható.
6. Közösségi finanszírozás (részvételi kölcsön)
Elv: magánszemélyek és kisvállalkozások közvetlenül az átvevőnek kölcsönöznek egy online platformon keresztül. Összeg: 10 000-500 000 € Kamatláb: 4-8% (magasabb egy bankhitelnél) Futamidő: 2-5 év
Fő platformok: October (volt Lendix), Credit.fr, PretUp
Mikor használja: kiegészítésként a bankhitelhez, amikor a finanszírozási terv 10-20%-a hiányzik. A közösségi finanszírozás gyorsabb (2-3 hét), és nem igényel személyes garanciát.
Az átlagos finanszírozási terv 300 000 € értékű átvételhez
| Forrás | Összeg | % |
|---|---|---|
| Személyes hozzájárulás | 60 000 € | 20% |
| Initiative tisztesség szerinti kölcsön | 40 000 € | 13% |
| Bankhitel (BPI garantált) | 150 000 € | 50% |
| Szállítói hitel | 50 000 € | 17% |
Összesen: 300 000 € mindössze 60 000 € valódi hozzájárulással.
Készítse elő átvételi dossziéját az Üzleti terv átvételhez modul és a Támogatások szimulátora segítségével.
Források: BPI France 2026, Initiative France, CRA (Cédants et Repreneurs d'Affaires), BPCE Observatoire de la transmission.