Tämä opas perustuu INSEE:n, CCI Francen ja pätevien julkisten organisaatioiden virallisiin tietoihin. Tiedot tarkistetaan ja päivitetään säännöllisesti.
Yrityksen ostaminen on kallista — pienen yrityksen keskimääräinen hinta on 100 000–500 000 €, keskisuurella yrityksellä 500 000–5 miljoonaa €. Ostajan henkilökohtainen osuus ei voi kattaa kaikkea. Tässä on 6 rahoitusmekanismia, joita usein jätetään huomiotta.
1. BPI Francen siirtogarantia
Periaate: BPI France takaa jopa 70% pankkihyvityksestä, joka otetaan yrityksen ostamiseksi. Taattu määrä: jopa 1,5 miljoonaa € Kustannus: takausmaksu 0,6–1% taatusta määrästä
Miksi se on ratkaiseva: ilman takeita pankit usein vaativat henkilökohtaisia vakuuksia (asuntolainaa pääasiallisesta asuinpaikasta, puolison takausta). BPI-takaus korvaa ne.
Kuinka hyötyä: hakemus tehdään pankkisi kautta. Se pyytää BPI Francelta rahoitusjärjestelyn koonpanoissa.
2. Initiative Francen siirtolaina
Määrä: 10 000–50 000 € (jopa 100 000 € yli 500 000 € suuruisissa projekteissa) Korko: 0% Kesto: 2–5 vuotta Takaus: ei mitään — kunniahyvitys ilman vakuuksia
Tämä laina toimii samalla tavalla kuin luomislainassa: jokainen Initiative-euro tuottaa keskimäärin 8 € lisäpankkirahoitusta.
Ero luomislainasta: määrät ovat suurempia ja hyväksymiskomitea arvioi erityisesti ostajan ja tavoiteyrityksen välistä soveltuvuutta.
3. Myyjän luotto
Periaate: myyjä suostuu saamaan osan myyntihinnasta erissä (yleensä 20–30% hinnasta 2–4 vuoden aikana). Korko: neuvoteltavissa, usein 2–4%
Ostajan edut:
- Vähentää välitöntä pankkirahoitustarvetta
- Myyjällä on intressi siihen, että yritys jatkaa toimintaa (hän on « velkoinen »)
- Luottamussignaali pankeille: jos myyjä hyväksyy myyjän luoton, hän uskoo yrityksen elinkelpoisuuteen
Varoitus: muodollista aina myyjän luotto luovutusasiakirjaan, tarkalla maksuaikataululla ja vakuuksilla (osakepantaus).
4. Earn-out-lauseke
Periaate: osa hinnasta (10–30%) on ehdollinen tulevaisuuden tavoitteiden saavuttamiseen (liikevaihdon säilyminen, avainsopimusten säilyminen, kannattavuus). Ajanjakso: yleensä 1–3 vuotta luovutuksen jälkeen
Edut:
- Vähentää yrityksen yliarvostamisen riskiä
- Kohdistaa myyjän ja ostajan intressejä siirtymisen aikana
- Lykkää osaa maksusta
Huomio: earn-out-kriteerit on oltava objektiivisia, mitattavissa ja ostajan manipuloimattomia. Pyydä asianajajaa erikoistuneelta alalta kirjoittamaan lauseke.
5. Yksinkertaistettu LBO (Leverage Buy Out)
Periaate: luot holdingyhtiön, joka ottaa lainaa tavoiteyrityksen ostamiseksi. Ostettu yritys maksaa lainan takaisin voittoillaan (osingon siirto).
Tyypillinen kaavio:
- Henkilökohtainen osuus holdingissa: 20–30%
- Holdingin lainottaminen: 70–80%
- Ostettu yritys maksaa osinkoa holdingille, joka maksaa velan takaisin
Verotuksen etu: emo-tytär-järjestelmä mahdollistaa lähes täydellisen siirrettyjen osinkojen verovapautuksen (vain 5% on veronalaista).
Kenelle: kannattavat yritykset, joilla on riittävä EBITDA hankintalainan takaisinmaksuun. Yleensä soveltuu 200 000 € myyntihinnasta alkaen.
6. Joukkorahoitus (osallistava laina)
Periaate: yksityishenkilöt ja pk-yritykset lainaavat suoraan ostajalle online-alustan kautta. Määrä: 10 000–500 000 € Korko: 4–8% (korkeampi kuin pankkihyvitys) Kesto: 2–5 vuotta
Pääalustat: October (entinen Lendix), Credit.fr, PretUp
Milloin käyttää: pankkihyviyksen täydennyksenä rahoitussuunnitelman ratkaisemiseksi, kun puuttuu 10–20%. Joukkorahoitus on nopeampi saada (2–3 viikkoa) eikä vaadi henkilökohtaisia vakuuksia.
Tyypillinen rahoitussuunnitelma 300 000 € ostamiseen
| Lähde | Määrä | % |
|---|---|---|
| Henkilökohtainen osuus | 60 000 € | 20% |
| Initiative-kunniahyvitys | 40 000 € | 13% |
| Pankkihyvitys (BPI-taattu) | 150 000 € | 50% |
| Myyjän luotto | 50 000 € | 17% |
Yhteensä: 300 000 € vain 60 000 € todellisella osuudella.
Rakenna ostodossierisi Business Plan Reprise -moduulin ja Apusimulaattorin avulla.
Lähteet: BPI France 2026, Initiative France, CRA (Cédants et Repreneurs d'Affaires), BPCE:n siirto-observatorio.